Penulis: Adminno1 – 18 November 2024

Emas akan mencapai rekor tahun depan karena pembelian oleh bank sentral dan pemangkasan suku bunga AS, menurut Goldman Sachs Group Inc., yang mencantumkan logam tersebut di antara perdagangan komoditas teratas pada tahun 2025 dan mengatakan harga dapat memperpanjang kenaikan selama masa kepresidenan Donald Trump. "Pilih emas," kata analis termasuk Daan Struyven dalam sebuah catatan, menegaskan kembali target $3.000 per ons pada Desember 2025. Penggerak struktural dari perkiraan tersebut adalah permintaan yang lebih tinggi dari bank sentral dunia, sementara peningkatan siklus akan datang dari aliran dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) saat Federal Reserve memangkas suku bunga, kata mereka. Emas telah melakukan reli yang kuat tahun ini, menggapai rekor secara berturut-turut, sebelum bergerak mundur belakangan ini setelah kemenangan Donald Trump di Gedung Putih, yang mendorong dolar. Kemajuan komoditas tersebut telah didukung oleh peningkatan pembelian sektor resmi, dan peralihan The Fed ke kebijakan yang lebih longgar. ​​Goldman mengatakan pemerintahan Trump juga dapat membantu emas batangan. Meningkatnya ketegangan perang dagang yang belum pernah terjadi sebelumnya dapat menghidupkan kembali posisi spekulatif dalam emas, kata mereka. Selain itu, meningkatnya kekhawatiran atas keberlanjutan fiskal AS juga dapat membantu harga, mereka menambahkan, mencatat bahwa bank sentral, terutama yang memegang cadangan Treasury AS yang besar, ​​dapat memilih untuk membeli lebih banyak logam mulia. Harga emas spot terakhir sekitar $2.589 per ons, setelah mencapai puncaknya di atas $2.790 bulan lalu. Dalam prospek lain, minyak mentah Brent terlihat diperdagangkan antara $70 dan $85 per barel tahun depan, meskipun ada risiko kenaikan jangka pendek jika pemerintahan Donald Trump menekan aliran dari Iran, kata mereka. Logam dasar lebih disukai daripada besi, dan gas Eropa menghadapi risiko kenaikan dalam jangka pendek dari cuaca, ujar mereka. "Pemerintahan AS yang baru semakin meningkatkan risiko terhadap pasokan Iran," kata para analis, mengutip ruang lingkup untuk penegakan sanksi yang berpotensi lebih ketat dalam kampanye tekanan maksimum. "Potensi penguatan dukungan AS terhadap Israel juga dapat meningkatkan kemungkinan gangguan pada aset minyak Iran."

Penulis: Adminno1 – 30 Oktober 2024

Nilai permintaan emas melampaui $100 miliar untuk pertama kalinya dalam catatan pada kuartal ketiga, menurut laporan baru. Total permintaan emas naik 5% per tahun menjadi 1.313 metrik ton, menurut World Gold Council (WGC) pada hari Rabu dalam laporan baru tentang tren permintaan emas. Nilai permintaan tersebut melonjak 35%, didorong oleh harga tertinggi akibat ketidakpastian geopolitik dan investor yang mencari aset safe haven. Permintaan yang sehat membantu harga emas berjangka mencapai rekor baru pada perdagangan Eropa pada hari Selasa sebesar $2.784,0 per troy ons. Harga emas berjangka naik 34% pada tahun ini. "Peningkatan ketidakpastian seputar hasil pemilihan presiden AS, ditambah dengan skala pemotongan suku bunga (Federal Reserve AS) dan ketakutan investor akan kehilangan kesempatan telah menjadi pendorong besar dalam momentum dan harga emas," kata Louise Street, analis pasar senior di WGC. Dana yang diperdagangkan di bursa emas yang terdaftar di Barat akhirnya bergabung dalam reli logam mulia, yang menghasilkan 95 metrik ton arus masuk global dalam periode tiga bulan, arus masuk keseluruhan pertama sejak awal 2022. Sulit untuk memprediksi apakah permintaan ETF itu akan bertahan hingga kuartal keempat, kata WGC. Namun, jika Federal Reserve AS terus memangkas suku bunga, maka, jika semua hal lain sama, minat terhadap ETF akan terus berlanjut, tambah laporan itu. Di sisi lain, sumber permintaan emas tradisional lainnya telah melambat atau turun dari tahun ke tahun. Investasi dalam emas batangan dan koin turun 9% dari tahun ke tahun, dari kuartal ketiga 2023 yang relatif kuat. Hal ini sebagian besar didorong oleh pelemahan di Tiongkok, di mana investor mungkin mengambil isyarat dari kurangnya pembelian bank sentral, dan Timur Tengah termasuk Turki, di mana suku bunga tinggi membuat rekening tabungan lebih menarik daripada membeli emas batangan, kata Street. Kurangnya investasi ritel ini sebagian diimbangi oleh permintaan yang sangat kuat di India, karena pemotongan bea masuk impor emas pada bulan Juli langsung berdampak pada harga domestik yang lebih rendah, Street menambahkan. Konsumsi perhiasan emas turun 12% per tahun, yang sebagian lagi diimbangi oleh pertumbuhan permintaan India yang kuat. Meskipun demikian, meskipun konsumen membeli perhiasan dalam jumlah yang lebih sedikit, pengeluaran mereka meningkat, dengan nilai permintaan naik 13% per tahun menjadi lebih dari $36 miliar. Agar konsumen mulai membeli perhiasan dalam jumlah besar lagi, harga emas harus stabil atau prospek ekonomi harus membaik secara signifikan, kata WGC. Laju pembelian bank sentral juga turun 8% pada kuartal ketiga menjadi 186 metrik ton, yang kemungkinan mencerminkan kenaikan harga yang tajam yang mendorong jeda dalam pembelian. Meskipun demikian, permintaan masih tinggi secara historis dan sejalan dengan permintaan yang kuat pada tahun 2022, Street menambahkan. Bank Nasional Polandia adalah pembeli terbesar, menambahkan 42 ton ke cadangan emasnya.

Penulis: Adminno1 – 28 Oktober 2024

Pemilu akhir pekan lalu di Jepang yang telah menjatuhkan yen ke posisi terendah dalam tiga bulan, kalender pendapatan perusahaan AS yang padat, data anggaran Inggris, dan pemilu AS yang semakin dekat membuat minggu ini penuh dengan tantangan. Yen turun dan saham-saham Jepang naik setelah koalisi penguasa Jepang kehilangan mayoritas parlementernya dalam pemilu di akhir pekan lalu, meningkatkan momok pertikaian politik yang berlarut-larut dan lebih banyak stimulus fiskal. Pasar juga mengekspektasi bahwa politik akan membuat pekerjaan Bank of Japan menjadi lebih sulit, dengan normalisasi kebijakan yang sudah rumit oleh ekonomi yang rapuh dan pasar yang tidak stabil. Bank sentral Jepang tersebut diharapkan akan tetap pada pendiriannya pada pertemuan yang berakhir pada hari Kamis. Di hari Senin sedikit rilis data ekonomi tetapi pekan ini terdapat data PDB kuartal ketiga dan inflasi zona euro yang dapat memvalidasi sikap dovish Bank Sentral Eropa. Pemerintahan Partai Buruh Inggris yang baru meluncurkan anggaran pertamanya pada hari Rabu, dan para investor telah menjual saham dan obligasi Inggris menjelang pengumuman, tidak yakin bagaimana menteri keuangan Rachel Reeves dapat menyeimbangkan utang yang tinggi, janji belanja publik, dan janji untuk tidak menaikkan pajak penghasilan. Ini juga merupakan musim puncak pendapatan di Wall Street. Minggu ini akan menjadi minggu tersibuk di kuartal ini dengan lebih dari 150 perusahaan S&P 500 yang akan mengumumkan hasil laba kuartal ketiga. Lima dari "Tujuh Raksasa" AS melaporkan pendapatannya di minggu ini yaitu, induk Google Alphabet pada tanggal 29 Oktober, Microsoft dan induk Facebook Meta Platforms pada tanggal 30 Oktober, dan Apple dan Amazon pada tanggal 31 Oktober. Rangkaian peristiwa yang sensitif terhadap pergerakan pasar berlanjut pada minggu berikutnya, dengan Hari Pemilihan Umum di AS pada tanggal 5 November dan keputusan kebijakan moneter The Fed berikutnya pada tanggal 7 November, yang dapat membuat investor semakin gelisah dalam beberapa hari mendatang. Laporan data pekerjaan AS pada tanggal 1 November sama pentingnya bagi para investor yang berdebat apakah ekonomi yang lebih kuat dari yang diharapkan dapat menyebabkan lebih sedikit pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve daripada yang telah diperkirakan sebelumnya.