Melonjaknya inflasi mendukung dolar pada hari Selasa. Indeks Harga Konsumen (CPI) naik 0,9% di bulan Juni saja dan 5,4% untuk data tahun-ke-tahun, kenaikan tahunan terbesar sejak 2008, sementara konsensusnya adalah untuk inflasi yang sedikit lebih rendah sekitar 4,9%.
Bahkan tidak termasuk produk energi dan makanan yang sangat volatil, harga konsumen naik tajam. Indek Harga Konsumen inti naik 4,5% di bulan Juni pada data tahun-ke-tahun, dibandingkan dengan 3,8% di bulan Mei, karena melonjaknya harga mobil bekas (+45% untuk data tahun-ke-tahun), pakaian (+4,9%), tiket pesawat dan hotel .
Naiknya harga bahan mentah, kekurangan input tertentu seperti semikonduktor, dan kurangnya karyawan menyebabkan produsen membebankan sebagian dari kenaikan biaya mereka kepada konsumen.
Meskipun lonjakan inflasi mendorong suku bunga dana Fed riil AS turun menjadi sekitar -5%, yang seharusnya negatif untuk dolar, dolar AS telah terjadi rebound. Forex traders percaya bahwa kenaikan inflasi ini memperkuat kemungkinan normalisasi cepat kebijakan moneter Fed.
Pertemuan FOMC berikutnya pada akhir bulan akan menjadi sangat penting. Beberapa pengamat memperkirakan FOMC akan mengumumkan pengurangan program pembelian aset besar-besaran Fed, yang saat ini mencapai $120 miliar per bulan.
Memang, beberapa pejabat yang biasanya dovish mendukung pengurangan langkah-langkah dukungan, seperti James Bullard, yang percaya bahwa Fed tidak perlu lagi membeli sekuritas berbasis hipotek.
Namun, pejabat lain, termasuk Jerome Powell, terus mengadopsi pandangan yang dovish, sehingga meragukan skenario ini. Ketua Fed meyakinkan Kongres kemarin bahwa bank sentral akan memberikan “dukungan kuat” kepada ekonomi AS sampai sepenuhnya pulih, menekankan sifat inflasi yang sementara dan kebutuhan untuk pertumbuhan pekerjaan yang berkelanjutan.
Dalam konteks yang tidak pasti ini, intervensi anggota FOMC di media harus secara khusus mempengaruhi pasar dan oleh karena itu akan diteliti oleh investor.
Di sisi analisis teknikal, harga dolar DXY kembali menguji garis tren turun utama pada hari Rabu tetapi gagal menembus di atasnya karena pandangan dovish Jerome Powell.
Di bawah oblique sideway ini, prospek yang mendasarinya secara teknikal tetap bearish dan rasio risiko/imbalan menguntungkan seller.
Perhatikan adanya divergensi RSI bearish yang mengindikasikan perlambatan dalam tekanan buy. RSI akan memberikan sinyal bearish jika terjadi penurunan di bawah 50% dan penurunan harga, sewaktu-waktu jika terjadi penurunan di bawah titik terendah minggu ini di 92 poin.
Jika terjadi penurunan di bawah 92 poin, ambang batas simbolis di 90 poin akan menjadi support utama pertama yang harus diperhatikan. Penurunan di bawah ini dan di bawah oblique bullish yang melewati posisi terendah pada Januari dan pada Juni lalu akan menjadi sinyal untuk kelanjutan tren turun jangka panjang.
Di sisi lain, penembusan ke atas resistance dari oblique ini akan menjadi sinyal teknis untuk pembalikan bullish. Titik tertinggi pada bulan Maret di 93,43 poin akan menjadi resistance pertama yang harus diperhatikan, diikuti oleh ambang batas 95 poin simbolis. Ini adalah skenario yang disukai jika The Fed akhirnya berubah menjadi lebih hawkish dari yang diharapkan.
